Más de 106 Millones de las Familias más Pobres Atendidas por Microcréditos en 2007

Así lo reportó Microcredit Summit Campaign, anunciando que se sobrepasó la meta propuesta hace 10 años.

El pasado domingo 26 de enero se hizo público el reporte de los avances logrados por el Microcredit Summit Campaign con corte 2007. Si bien en 2005 se habían otorgado microcréditos a más de 100 millones de familias el dato dado a conocer el domingo es aún más satisfactorio dado que estos +106 millones de familias pertenecen a las clases económicas más pobres del mundo.

Como lo hizo conocer Muhammad Yunus durante la ceremonia del anuncio del reporte, lo increíble es que los créditos otorgados a estas familias tocan a más de medio billón de las personas menos favorecidas del mundo. Esto significa la mitad de la población mundial que vive con menos de US$1.25/día.

En 1997, cuando se trazó la meta que se alcanzó en 2007, menos de 8 millones de personas pobres contaban con acceso a un microcrédito. En 10 años esto aumentó en más de 1300% con cifras que a 31 de diciembre de 2007 alcanzaban casi 155 millones en total de clientes, poco menos de 110 millones de ellos desembolsados a mujeres de las cuales 88 millones se encontraban por debajo de la línea de de pobreza de US$1.25.

Hace 10 años la meta fue trazada gracias al compromiso asumido por mas de 2,900 delegados de 137 países en el primer Microcredit Summit en Washington, D.C.

Ahora, el nuevo reto que se ha propuesto el MSC es llegar a atender para el año 2015 a 175 millones de las familias que viven bajo la línea de pobreza del US$1.25 por día, y asegurar mediante microcréditos que 100 millones de familias eleven sus estándares de vida por encima de la línea del US$1/día.

Proyecto de Investigación. Primera Entrega: Visión Cerrada de las Microfinanzas

Para un verdadero desarrollo de las Microfinanzas es necesario tener una visión integral de su concepto y no limitarse únicamente al Microcrédito.

Como lo expuse en mi primer artículo quisiera exponer el proyecto de investigación que adelanté en IDLO mediante una serie de entregas siendo esta la primera de ellas.

Para empezar me parece importante poner de presente la limitación actual de la concepción de las Microfinanzas. Cuando se hace referencia al término "microfinanzas" en lo primero que se piensa es en el microcrédito, olvidando los demás servicios financieros a los cuales también se debe garantizar el acceso. Así por ejemplo, temas clave como los seguros, ahorro e inversión quedan por fuera de la órbita de lo "micro".

En lo que se refiere al ahorro no hay que ir muy lejos para demostrar sus virtudes. Una investigación adelantada en la India y auspiciada por la Universidad de Frankfurt y KfW, demostró que las personas vinculadas a un programa de microahorro aumentaron 2% per cápita el ingreso anual de sus hogares. Así mismo se comprobó que el consumo de éstos hogares aumentó en 25 puntos básicos por cada 1% de ingreso adicional. Así pues, el ahorro favorecía tanto a los integrantes de las familias ahorradoras, como a los productores y prestadores de los bienes y servicios demandados por estas.

Si bien la información anterior derriba la idea de que la escasez de recursos de los pobres no les permite ahorrar, hay otro dato que pone en evidencia la falsedad de esta afirmación. De acuerdo con el International Visitor Program del Bank Rakyat Indonesia (BRI) ésta institución tiene un portafolio de microcréditos que consta de tres y medio (3.5) millones de deudores Vs. un monto de ahorradores que asciende a treinta y tres (33) millones de clientes.

De lo anterior queda claro que el problema del poco ahorro en la base de la pirámide no es por el lado de la demanda sino de la oferta del servicio financiero. Sin embargo, el mayo escollo que se encuentra en este punto es que las entidades que atienden financieramente a esa población son casi siempre organizaciones no gubernamentales que no están facultadas por el Estado para captar recursos del público. De otra parte, a aquellas entidades que si pueden captar recursos les resulta costoso llegar hasta esta población y por lo tanto no se preocupan por atenderla.

Por el lado de los productos de inversión el panorama es mucho más desalentador. Hasta el momento no he tenido conocimiento de que se haya estructurado, o siquiera concebido, un instrumento de inversión dirigido a las poblaciones de escasos recursos. Como en muchas de las discusiones en Microfinanzas el problema radica en la falta de educación financiera de la población objetivo. Muchos de los potenciales microusuarios no entienden conceptos esenciales del sector financiero como lo son una cuenta bancaria, una tarjeta débito, un certificado de depósito. En este orden sería inútil pretender que entendieran instrumentos un poco más avanzados -de los que me atrevería a decir que muchas personas con un nivel de educación alto comprenden- como es un fondo de inversión, por nombrar solo uno de ellos.

En conclusión, debe llevarse a cabo una tarea paralela entre la expansión del microcrédito, pues no puede perderse lo avanzado hasta el momento; el fomento de herramientas de ahorro usando las redes que atienden efectivamente la población objetivo de las Microfinanzas; y finalmente todo debe estar impregnado de campañas de educación financiera que les haga ver a los microusuarios las ventajas de entrar al sistema financiero formal. De esta manera puede hablarse de Microfinanzas como tal y no limitado al fenómeno de los microcréditos.

Reflexiones sobre el Simposio: Microfinanzas y Construcción de Paz

Las discusiones llevadas a cabo en Cali dejaron dos cosas claras: La necesidad de promover las Microfinanzas para el desarrollo integral de la economía y el largo camino que queda por recorrer.

Dada la amplia publicidad de la que fue objeto el Simposio organizado por la Fundación Alvaralice las expectativas que creó el evento fueron grandes y afortunadamente todas se llenaron. Desde la impecable organización logística (resaltando especialmente la seguridad prestada a los conferencistas y participantes por la Policía Nacional) hasta la relevancia de los temas tratados y personajes invitados, el evento puede catalogarse como un rotundo éxito. Evidentemente hubo vacíos en las discusiones de temas importantes (e.g. Las barreras regulatorias para el acceso de las Instituciones Microfinancieras -IMF- a recursos), sin embargo debe tenerse en cuenta que la amplitud del tema de las Microfinanzas no puede pretender cubrirse en dos días.

En mi concepto las lecciones que dejó el Simposio las resumo a continuación:

• Existe una conciencia de las IMF de la necesidad de acceder a nuevas fuentes de recursos distintas a los donantes.  En palabras del Director de Regulación Bancaria del Banco Mundial, Ernesto Aguirre, en tiempos de crisis como el actual existe una "Fatiga de los Donantes" razón por la cual las IMF deben estar estructuradas como un negocio para atraer inversión.
• Este proceso de transición ha impulsado el acceso de las IMF a dos importantes mercados: el del microahorro y el mercado de valores. En Bolivia se han aplicado estrategias para permitirle a las entidades no reguladas (ONG que prestan servicios de Microfinanzas) acceder a recursos del público mediante los denominados Fondos Financieros Privados (1995) y la reciente inclusión de dichas entidades no financieras en la jurisdicción de la Superintendencia de Bancos (Octubre 2008). De otra parte casos exitosos de IMF que acuden al mercado de valores con gran acogida de los inversionistas se han presentado en México (Banco Compartamos) y República Dominicana (ADOPEM). Resulta más atractiva la experiencia de ADOPEM ya que demuestra que aún en un mercado de valores incipiente como el dominicano los valores respaldados por obligaciones microfinancieras tienen demanda.
• Las microfinanzas tienen varios puntos débiles que sobre los que se debe trabajar: en escenarios de conflicto es muy difícil su expansión dada la falta de confianza entre los participantes de la sociedad. Además, las víctimas del conflicto quieren saciar sus necesidades primarias y no buscan crear una fuente sostenible de ingreso de mediano o largo plazo como un negocio familiar (Diana Negroponte, The Brookings Institution). El profesor de Ohio State University Dale Adams expuso 6 problemas de las microfinanzas de los cuales cabe resaltar dos: Las microempresas creadas con los microcréditos no son dinámicas, entendiendo por dinámicas aquellas que tienen más de dos empleados y cuyos servicios tienen demanda; La mobilización de los depósitos es pobre en la medida en que no se permite atender a la población perteneciente a la base de la pirámide. En efecto, resulta costoso para el depositante movilizarse hasta el punto de atención de las IMF, al igual que no resulta efectivo para las IMF asumir los costos de producir información particular de cada cliente atendiendo al monto ahorrado.
• Un comentario que produjo una gran reacción en la audiencia no sólo por su relevancia a la discusión sobre las barreras a la expansión de las Microfinanzas, sino por quien lo emitió fue lo dicho por Alicia Meneses una microempresaria y miembro de la Cooperativa Coomostaza, quien hizo hincapié en la necesidad de erradicar el "Analfabetismo Económico". Como ex-víctima de los préstamos usureros "gota a gota" Alicia conoce de primera mano las razones que llevan a ciudadanos de estratos bajos a acudir a este tipo de préstamos y cree que gran parte de la solución está en la difusión de información.
• Finalmente quisiera resaltar el dato dado a conocer por Nigel Biggar, Director de Desempeño Social de Grameen Foundation, en el sentido de que hay estudios que prueban que aunque débil hay una relación directamente proporcional entre la atención a clientes que se encuentran debajo de la línea de pobreza y la tasa de retorno. Esto significa que a mayor profundidad de las microfinanzas en la base de la pirámide (outreach), mayor será la viabilidad financiera de las IMF.

A propósito de la posesión de Barack Obama

La relación de Obama con las Microfinanzas es más cercana de lo que muchos creen. Así lo hizo saber la nueva Secretaria de Estado, Hillary Clinton.

En el discurso que Hillary Clinton pronunció ante el Senado de los Estados Unidos en la Audiencia de Confirmación de su nominación como Secretaria de Estado, hubo una referencia expresa a la importancia de las microfinanzas como un elemento de desarrollo económico y social que, a mi parecer, no ha sido ampliamente discutido.

La hasta hoy Senadora Clinton dedicó parte de su discurso para resaltar la importancia de fortalecer la posición económica de los miembros de la base de la pirámide:

"Quisiera tomarme un momento para enfatizar la importancia de una aproximación 'de abajo hacia arriba' para garantizar que América se mantenga como una fuerza positiva en el mundo. (...) Invertir en nuestra humanidad común a través del desarrollo social no es marginal a nuestra política exterior sino integral para el cumplimiento de nuestras metas."

Posteriormente Clinton sacó a relucir una anécdota que da luces sobre el interés que el nuevo gobierno estadounidense le dará al desarrollo de las microfinanzas:

"...Quiero mencionar que la madre del Presidente electo, Ann Dunham, fue pionera de las microfinanzas en Indonesia. En mi propio trabajo en las microfinanzas alrededor del mundo - desde Bangladesh hasta Chile, Vietnam, Sudáfrica y muchos otros países - he visto de primera mano como pequeños préstamos otorgados a mujeres pobres para iniciar negocios pequeños pueden elevar el nivel de vida y transformar economías locales.

"La madre del Presidente electo Obama había planeado atender a un foro de Microfinanzas en la Conferencia de Mujeres de Beijing en 1995, en el cual yo participé. Desafortunadamente, estaba muy enferma y no pudo viajar y tristemente murió meses después. Pero creo que es justo decir que su trabajo por el desarrollo internacional, el cuidado y atención que mostró por las mujeres y los pobres del mundo, le ha importado a su hijo, y ciertamente ha influido en sus opiniones y su visión. Será un honor seguir con el trabajo llevado a cabo por Ann Dunham en los meses y años venideros."

Por lo menos en el papel pareciera que el tema de las microfinanzas tendrá toda la atención del nuevo gobierno estadounidense lo cual solo puede reportar beneficios para quienes nos interesamos en el desarrollo de esta área. Lo anterior no sólo enfocado hacia el potencial flujo de capitales que puede llegar a causa de este apoyo político, sino también porque el tener voceros de tan alto nivel que propendan por el desarrollo de las microfinanzas ayudará sin duda a que se derriben varias de las barreras, las más de ellas infundadas, que no permiten la expansión de este fenómeno.

*Las traducciones son propias. Cualquier imprecisión ruego hacérmela conocer para efectuar las correcciones pertinentes. Gracias.

El Reto de las Microfinanzas de Cara a la Crisis Mundial

Financiación Responsable (Responsible Finance) y Regulación de Toque Ligero (Light-Touch Regulation): Conceptos que deben tener en cuenta los reguladores para beneficiar el desarrollo de las Microfinanzas en momentos de crisis.

En un panorama de crisis la regulación puede ubicarse en cualquiera de dos extremos: una estricta regulación para evitar un nuevo colapso o una muy laxa para permitirle a los ciudadanos de la base de la pirámide sobreponerse al golpe económico sufrido.

El primero de los escenarios, sobretodo en países como Colombia en donde las Microfinanzas están aún en pañales, puede representar un golpe fatal para las mismas. En efecto, regular aún más la actividad financiera restringe la posibilidad de las entidades financieras de expandirse hacia la población no bancarizada pues los costos de operación aumentan significativamente. De otro lado, las entidades no financieras que prestan servicios de microcrédito (e.g. ONGs) se ven afectadas al no poder acceder a los recursos del sistema financiero o pueden ver truncadas sus expectativas de transformarse en entidades financieras reguladas, perdiendo la oportunidad de financiarse mediante la captación de recursos del público.

Si por el contrario los reguladores se ponen en el extremo contrario, existe el inminente riesgo de que entren al escenario actores inescrupulosos con productos no aptos para los microusuarios lo cual haría perder la confianza en el esquema microfinanciero. La gran acogida que las microfinanzas han tenido en los últimos tiempos son un caldo de cultivo excelente para este tipo de comportamientos. La cantidad de partes interesadas en ingresar al negocio de las microfinanzas a aumentado de manera exponencial: Prestamistas, almacenes de grandes superficies, bancos, empresas de telecomunicaciones, etc. Así mismo hay bastante flujo de dinero moviéndose hacia esta área de parte de inversionistas y donantes. La competencia en un campo con tanto volumen de instituciones y dinero se hace voraz. Lo anterior aunado a una regulación flexible y permisiva le abre la puerta a productos atractivos para los clientes pero no adecuados con sus necesidades ni capacidad de pago.

Se requiere entonces un punto medio entre las dos posiciones. Esto es lo que el Consultative Group to Assist the Poor -CGAP-, el mayor promotor de las microfinanzas en el mundo, ha denominado "Responsible Finance". Mediante la aplicación de este concepto se busca poner sobre la mesa un conjunto de principios y prácticas para lograr una protección de los clientes de bajos ingresos ante actitudes depredatorias, sin que ellos signifique cerrarle las puertas a innovaciones en tecnologías y productos que pueden ser beneficiosas para la industria.

Para lograr este cometido debe acudirse a lo que se ha llamado "Light-Touch" regulation and policies, cuya traducción literal es políticas y regulación de toque ligero o de poco impacto. Se entiende entonces que se establece un marco normativo claro y objetivo al cual deben ajustarse los prestadores de servicios microfinancieros para desarrollar su actividad en respeto a los derechos de los consumidores. Sin embargo, estas normas no pueden entrar en un detalle exagerado de todos los aspectos del negocio pues es allí en donde se puede poner barreras regulatorias a los agentes innovadores del campo microfinanciero.

Teniendo en cuenta que la tarea no es fácil, CGAP propone varios de los principios que debe contener dicha normatividad:

• Ofrecer productos que no pongan a los usuaros en  alto riesgo de sobre-endeudamiento;
  
• Promover transparencia en los precios;
• Implementar políticas de cobro que no sean abusivas o coercitivas;
• Implementar el uso de mecanismos para la solución de quejas;
• Cumplir con altos estándares de atención al cliente que cuenten con herramientas de detección y corrección de casos de corrupción y maltrato;
• Proteger adecuadamente la información de los clientes y usuarios;

Adicionalmente, estos principios resaltan la importancia de que exista cierto grado de conocimiento financiero.

Muhammad Yunus en Colombia

La Fundación Alvaralice lidera la organización del Simposio Internacional Microfinanzas y Construcción de Paz que se llevará a cabo en Cali el 22 y 23 de enero del presente año.

Más de 50 expertos colombianos e internacionales se reunirán en Cali para analizar la capacidad de utilizar las microfinanzas como herramienta de paz para dar estabilidad a  las víctimas de la violencia y a las personas de escasos recursos. También se discutirán temas de políticas públicas como la necesidad de contar con un marco regulatorio que le permita a las instituciones microfinancieras (IMF) tener mayor cobertura y desarrollar su actividad de manera más eficiente.

La realización de este tipo de eventos con la presencia de personalidades mundiales como el gurú de las microfinanzas en el mundo, Muhammad Yunus, aumenta el interés en este tema y empieza a crear consciencia sobre la necesidad de desarrollar programas de promoción de las microfinanzas para el desarrollo integral de las economías en desarrollo como la nuestra.

Con suerte, después del evento será mucho más fácil convencer a las empresas privadas de invertir en proyectos de microfinanzas y a las entidades públicas de crear la infraestructura institucional y normativa necesaria para el desarrollo de los mismos, pues muchas de las taras mentales que hoy existen se esfumarán.

Felicito sinceramente a las Fundaciones Alvaralice, Paz y Bien y Mario Santodomingo, a la Universidad Javeriana de Cali y a la Del Valle, COMFANDI, FINAMERICA, Financiera Compartir y Give to Colombia, por su esfuerzo en realizar un evento de esta magnitud y por su interés en el desarrollo de las Microfinanzas. Sin embargo, espero que eventos como este se repitan para volver a las Microfinanzas como un proyecto de desarrollo social.

Como asistente al Simposio tomaré atenta nota de lo que allí suceda y se lo haré conocer para recibir sus comentarios.

Para mayor información sobre el Simposio, ponentes, organizadores y patrocinadores visite la página:

http://microfinance.alvaralice.org/aboutsymposium

Presentación

Este espacio que hoy se abre tiene como propósito esencial empezar un foro interdisciplinario sobre el desarrollo de las microfinanzas en Colombia, haciendo uso de las experiencias internacionales especialmente aquellas en África y Latinoamérica.

Durante el último año he descubierto lo apasionante que resulta éste tema que se ha puesto de moda gracias al Premio Nobel de Paz otorgado a Muhammad Yunus y a Grameen Foundation en 2006. Mi acercamiento al tema microfinanciero lo tuve en desarrollo de una investigación que llevé a cabo en la sede principal de la International Development Law Organization - IDLO - en Roma.

La idea Macro de este blog es exponer poco a poco los puntos principales de esa investigación, esperando recibir la mayor cantidad de retroalimentación posible, con miras a hacer viable la implementación de la propuesta.

En el entretanto, comentaré los principales avances que se den en el mundo de las microfinanzas esperando igualmente críticas y discusiones que puedan ser fuente de ideas para ayudar al desarrollo integral de la economía y sobretodo de los más pobres.

Bienvenidos!!!

BRAC Lanza Fondo Para Combatir la Pobreza en África del Este

Uno de los mayores actores de las Microfinanzas amplía las opciones de autosostenimiento de las entidades de microcrédito a través del mercado de valores.

BRAC, anteriormente conocido como Bangladesh Rural Advancement Comittee es una organización nacida en 1972 en Bangladesh cuyo objetivo era brindar ayuda a los refugiados que regresaban a su país desde India después de la Guerra de Liberación. Hoy por hoy, esta organización tiene 120.000 empleados, atiende 110 millones de habitantes de los 140 millones existentes en Bangladesh, ha expandido sus actividades a Afganistán, Tanzania, Uganda, Sri Lanka, entre otros y tiene planes para desarrollar programas en Sierra Leona y Liberia. Todo lo anterior lo ha hecho con el convencimiento de que la pobreza debe atacarse de manera "holística" cambiando la concepción de que la persona pobre es el objetivo de una ayuda económica y más bien dándole la oportunidad para que se desarrolle y sea el dueño de su propio destino.

El más reciente avance dentro de este vertiginoso proceso de expansión se dio el el pasado 6 de enero con el anuncio en su página de internet (www.brac.net) que había reunido 62.6 millones de dólares mediante el BRAC Africa Loan Fund, cuyo propósito es otorgar microcréditos a los pobre de Tanzania, Uganda y el sur de Sudán. Este capital le permitirá a BRAC otorgar más de 700.000 microcréditos a través de más de 200 sucursales en las mencionadas zonas.

BRAC Africa Loan Fund es un vehículo de propósito especial (SPV por sus siglas en inglés) que para efectos de la legislación colombiana puede asimilarse a un patrimonio autónomo. El SPV emite títulos, recibe dineros de los inversionistas y posteriormente hace préstamos en moneda local a cada una de las subsidiarias de BRAC en Uganda, Tanzania y Sudán. A medida de que los microcréditos sean pagados, las subsidiarias de BRAC pagarán los suyos con el BRAC Africa Loan Fund quien a su turno devolverá el dinero a los inversonistas con el retorno pactado.

El éxito del primer cierre de esta emisión deja varias lecciones, sin embargo solo mencionaré tres. La más obvia es que se demostró que de las entidades de microfinanzas pueden acudir al mercado de valores y tener éxito. Esto implica que los "microprestamistas" no deben depender exclusivamente de donaciones sino que es posible la autosuficiencia y la viabilidad económica de estos entes con el uso de otras herramientas.

De otro lado, se evidenció que los inversionistas sí están interesados en este tipo de opciones y, yendo más allá, que las consideran seguras si tenemos en cuenta el contexto de caos financiero que estamos viviendo.

Finalmente, se está pintando un escenario en donde todas las partes ganan: El prestatario quien tiene acceso a un crédito al que seguramente antes carecía con todo lo que ello acarrea (Dejar de acudir a los usureros, poder contar con un capital inicial para empezar un negocio que le permita autosostenerse, etc.); el prestamista que puede cubrir sus costos de operación sin tener que acudir a donaciones, y; los inversionistas que reciben el dinero más un interés adicional.

Podremos ver la secuela de esta novela, que sin duda alguna será igual de exitosa, durante el segundo semestre de este año cuando se realice el segundo cierre de la emisión que buscará alcanzar la meta de los 74 millones de dólares del Fondo.